Critères d’acquisition, analyse et suivi des risques

 

Toutes les études conduites en matière d’acquisition font le même constat : acquérir est une décision d’investissement à hauts risques. Il est donc déterminant, pour l’équipe dirigeante d’une entreprise qui réalise des acquisitions, d’avoir les idées claires sur les critères d’acquisition, l’analyse et le suivi des risques induits par l’acquisition.

 

Pour qui ?

• Directeurs financiers, Secrétaires généraux, Responsables du développement, Responsables de divisions chargés de conduire et d’intégrer des acquisitions, Dirigeants et administrateurs d’entreprises

 

Les+ de cette formation

+ Le formateur accompagne des PME et des grands groupes dans leurs réflexions en matière de croissance externe, y compris sur les aspects d’intégration.

+ Une formation concrète basée sur la pratique. Les participants repartent avec des outils qu’ils peuvent directement utiliser dans leur entreprise.

 

Objectifs pédagogiques

• Présenter les différents outils de mesure de la performance à l’achat.

• Savoir détecter comment va se créer la valeur à l’occasion des rachats.

• Donner des points de repère pour améliorer la performance à l’achat.

 

Compétences acquises

À l’issue de la formation, les participants seront en mesure de décider si une opération de croissance externe est pertinente ou non.

 

Durée: 2 jours

 

Programme

• État des lieux de la performance à l’achat

 

• Acquisition et décision d’investissement : maîtriser les critères de choix

- Critère des fonds d’investissement, le TRI

- Notion de pay back, pratique et usages

- Opération dilutive-relutive

- La création de valeur : ROCE – WACC

- L’effet de levier : les acquisitions comme support d’un effet de levier

Cas pratique : retraitements à effectuer puis valorisation d’une PME et détermination du TRI du projet, de l’actionnaire

Cas pratique : analyse de la note de broker Air Liquide lors du rachat de Messer (point de vue de l’analyste financier et prise en compte des synergies)

 

• Identifier les différents schémas types de création de valeur par acquisitions

- Création d’un réseau

- Opérations de build up

- Réduction des frais de structure

 

• Connaître les facteurs clés de succès des acquisitions

 

• Apprendre des financiers en matière d’acquisition

- Les enseignements en matière de financement

- La gestion et le suivi des risques

 

• Synthèse