Objectifs de la formation :

- Acquérir une vision d’ensemble de la notion de VAR

- En comprendre les modèles

- Savoir comment déployer une démarche d’audit de la VAR

- Présenter les conclusions de la mission d’audit de la VAR

 

Public cible :

- Les Auditeurs Internes et Inspecteurs

- Les Risk-Manageurs

- Les DAF

- Les responsables salles de marché et Traders

- Les trésoriers

 

Moyens pédagogiques :

- Exposé Théorique

- Alternance de cas pratiques

- Quiz et cas de synthèse. 

- Discussions et débats.

- Réalisation de cas pratiques sur la base de situations  réelles

 

Durée: 2 jours

 

Programme synthétique : 

I) la Value-At-Risk : Définitions et limites

A) Acquérir une vision d’ensemble sur la notion de Value-at-Risk, sa signification, son usage et ses limites

- Origine de la VaR.

- Définition de la VaR.

- Limites de la VaR.

- L’usage de la VaR : détermination des limites internes, calcul de l’exigence de fonds propres.

 

B) Comprendre le modèle RiskMetrics

- Principes de base et hypothèses du modèle.

- Calcul de la VaR pour un actif.

- Calcul de la VaR pour un portefeuille diversifié.

- Approche RiskMetrics pour les instruments de taux d’intérêt.

- Avantages et inconvénients du modèle RiskMetrics.

 

C) Comprendre l’analyse historique. 

- Principes et hypothèses.

- Exemples.

- Avantages et inconvénients de l’approche historique.

 

D) Comprendre les simulations Monte-Carlo

- Principes et hypothèses.

- Exemples.

- Avantages et inconvénients de la méthode.

Revue des  exigences minimales dans l’application des modèles de VaR 

Revue des exigences minimales dans le calcul de l’exigence en fonds propres de Bâle II par la méthode des modèles internes (méthodes VaR) 

Comprendre la Value-at-Risk pour le calcul de l’exigence de fonds propres

 

II) COMMENT DEPLOYER UNE DEMARCHE AUDIT POUR LA Value-At-Risk

- Identification de mission d’audit de la VaR

- Définition des référentiels de contrôle.

- Illustrations des contrôles à mener sur place.

- identification des zones de risques. 

- Réflexion sur les dispositifs de contrôle cible.

- Analyse des documents à demander pour auditer la VaR

 

III) Présenter des conclusions de la mission d'audit de la VaR et les recommandations

- Dresser le constat : risques et risques potentiels 

- Proposer les actions correctives 

- Préparer un projet de progrès 

- Définir les facteurs clés de succès

• Etude de cas : analyse de conclusions d'audit de la Value-at-Risk

• Calcul de la VaR pour un portefeuille obligataire.

• Calcul de la VaR d’une position de change en approche historique et selon le modèle RiskMetrics ;

• comparaison des résultats afin de connaitre les recommandations a faire en tant qu’Auditeur