INGÉNIERIE DES OPÉRATIONS DE HAUT DE BILAN

Enjeux et mécanismes de l’ingénierie financière

 

Financer son développement, acquérir une entreprise, lever des fonds sont autant de situation auxquelles une entreprise peut être confrontée. La maîtrise des mécanismes de l’ingénierie financière de haut de bilan est ainsi indispensable pour réussir ces opérations.

 

Pour qui ?

• Directeurs généraux, Directeurs administratifs et financiers, Contrôleurs de gestion, Comptables

 

Les+ de cette formation

+ Le formateur dispose d’une solide expérience en direction financière de groupe international. Il apporte aide et conseil personnalisé aux participants.

+ Une pédagogie facilitant l’appropriation et la transposition des connaissances grâce à l’alternance entre développements conceptuels, cas pratiques et exemples.

 

Objectifs pédagogiques

• Comprendre les enjeux liés aux opérations de haut de bilan.

• Analyser les différents montages financiers.

• Structurer l’entreprise en fonction de sa stratégie.

 

Compétences acquises

À l’issue de la formation, les participants seront capables d’identifier les principales opérations d’ingénierie financière.

 

Durée: 2 jours

 

Programme

• Comprendre les stratégies capitalistiques

- La création de valeur pour l’actionnaire et ses indicateurs

- L’équilibre fonds propres/dettes : mécanisme de l’effet de levier et risques induits

- Intégrer le risque financier avec les risques stratégiques et opérationnels

- Cartographier les risques et déterminer son appétit pour le risque

Cas pratique : choix du niveau optimal d’endettement d’une entreprise

 

• Affiner son business model en conduisant une évaluation du niveau des capitaux engagés

- Élaborer un plan de portabilité opérationnelle et financière des actifs

- Optimiser les pistes de financement d’exploitation

 

• Financer le développement de l’entreprise par le capital

- Panorama des montages existants : introduction en bourse, private equity…

- Les montages financiers en fonds propres, quasi fonds propres et mezzanine : définitions, fonctionnement et utilité

º Bons de souscription d’actions (BSA), obligations convertibles en actions

(OCA), obligations à bons de souscription en actions (OBSA), obligations remboursables en actions (ORA), obligations convertibles en actions nouvelles ou existantes (OCEANE)…

Cas pratique : réalisation d’un tableau comparatif avantages/ inconvénients entre les différents instruments financiers

 

• Structurer l’entreprise en fonction de sa stratégie

- Détermination du périmètre stratégique

- Fusion, scission, carve out, apport partiel d’actifs : mécanismes et montage juridico-financier

- Sortir d’une situation difficile : la restructuration d’entreprise

 

• Reprendre une entreprise

- Les opérations de fusion-acquisition

º Acteurs en présence et stratégies existantes

º De l’origination au closing : principales étapes et points sensibles d’une opération de M&A

Cas pratique : analysé détaillée d’une opération de fusion-acquisition

- Capital investissement et LBO : acteurs, typologie des opérations de capital investissement, les mécanismes et étapes clés du montage juridique, financier et fiscal (due diligence, financement…)

- Bâtir Equity Story et Debt Story

Cas pratique : étude d’une opération de LBO

                    

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