LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL INVESTISSEMENT

Acteurs, stades d’intervention et structuration

 

Capital développement, capital risque, LBO… : le monde du capital investissement recouvre différents stades d’intervention avec des objectifs bien distincts. Il est donc déterminant pour l’équipe dirigeante de l’entreprise de bien distinguer investissement minoritaire et majoritaire et d’en connaître la structuration.

 

Pour qui ?

• Directeurs administratifs et financiers, Contrôleurs de gestion, Dirigeants

 

Les+ de cette formation

+ Le formateur dispose d’une double expérience de conseil en finance auprès de cadres dirigeants et de formation pour cette même population.

+ Les cas pratiques sont issus d’exemples réels et récents.

 

Objectifs pédagogiques

• Connaître le marché et les acteurs du private equity.

• Distinguer les stades d’intervention.

• Comprendre le processus et la mise en oeuvre des opérations.

 

Compétences acquises

À l’issue de la formation, les participants seront en mesure d’appréhender les spécificités du capital investissement et de comprendre les enjeux des différentes opérations en investissement minoritaire et majoritaire.

 

Durée: 2 jours

 

Programme

• Définir le marché du capital investissement

- Les éléments clés du marché : les acteurs, les chiffres, les tendances européennes et françaises après la crise

- Le rôle du capital investissement dans l’économie

- Les stades d’intervention : capital risque, capital développement, LBO, capital transmission…

- Les arbitrages possibles : cession, entrée en bourse…

 

• Analyser le process de l’investisseur

- Les véhicules d’investissement et leur fonctionnement

- Le processus type d’un investissement en capital

- Les techniques de valorisation des sociétés cibles

- Les règles de gouvernance et le suivi de la participation

- La préparation de la sortie

 

• Connaître les points clés d’une opération minoritaire

- Les principaux documents contractuels : lettre d’intention, pacte d’actionnaires, garantie de passifs…

- La structuration financière d’un investissement minoritaire

- Les grands enjeux

Étude de cas : analyse détaillée d’une opération de capital développement, analyse du business plan, quantification du besoin et proposition de montage

 

• S’approprier les mécanismes d’une opération de LBO

- Différents types de LBO, différents risques

- Les principaux documents contractuels : lettre d’intention, pacte d’actionnaires, garantie de passifs, management package…

- La structuration financière

Étude de cas : analyse d’un contexte LBO : analyse des risques, valorisation, détermination des FCF, structuration du montage (equity – dettes), validation du TRI et des covenants

                    

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